央行發(fā)布2012年中國金融穩(wěn)定報告
2011 年, 全球經(jīng)濟增長放緩, 主要發(fā)達經(jīng)濟體的財政風險和金融風險加大, 國際金融市場劇烈震蕩, 各類不確定性明顯增多。 中國經(jīng)濟繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控預期方向發(fā)展, 金融業(yè)改革持續(xù)深化, 整體抗風險能力進一步提升, 金融市場運行平穩(wěn), 政府、 企業(yè)和住戶部門財務狀況良好, 金融基礎設施建設穩(wěn)步推進,金融體系總體穩(wěn)健。 2012 年, 世界經(jīng)濟形勢仍將十分嚴峻復雜, 經(jīng)濟復蘇的不穩(wěn)定性、 不確定性上升, 歐洲主權(quán)債務危機短期內(nèi)難以有效解決, 主要發(fā)達經(jīng)濟體的經(jīng)濟復蘇進程依然緩慢, 新興經(jīng)濟體宏觀調(diào)控難度加大。 我國經(jīng)濟發(fā)展中不平衡、 不協(xié)調(diào)、 不可持續(xù)的矛盾和問題仍將突出, 經(jīng)濟增長下行壓力加大, 物價走勢仍需關(guān)注, 金融領(lǐng)域潛在風險仍然存在, 維護金融穩(wěn)定面臨新的挑戰(zhàn)。
宏觀經(jīng)濟運行良好。2011年, 我國實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策, 經(jīng)濟保持平穩(wěn)較快發(fā)展, 結(jié)構(gòu)調(diào)整有序推進。 國內(nèi)需求平穩(wěn)增長, 外部需求相對穩(wěn)定。 財政收入增長迅速, 用于民生和 “三農(nóng)冶 的財政支出力度加大。物價指數(shù)前升后降, 通貨膨脹壓力有所緩解。 房地產(chǎn)調(diào)控繼續(xù)加強, 房地產(chǎn)價格逐步回落。 貨幣信貸增速回歸常態(tài), 人民幣匯率穩(wěn)中有升。 下一階段, 要繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策, 增強政策的前瞻性、 針對性、 有效性, 保持合理的社會融資規(guī)模, 加大金融對實體經(jīng)濟的支持力度。 同時, 進一步深化利率市場化和匯率形成機制等重點領(lǐng)域改革和完善逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架, 為保持經(jīng)濟長期平穩(wěn)較快增長創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。
銀行業(yè)認真貫徹宏觀調(diào)控政策, 保持合理的信貸投放, 整體運行穩(wěn)健。 各項改革穩(wěn)步推進, 資產(chǎn)負債規(guī)模持續(xù)擴大, 對 “三農(nóng)”和小微企業(yè)的金融支持力度進一步加強, 資產(chǎn)質(zhì)量不斷提高, 穩(wěn)健性標準和監(jiān)管水平進一步提升。 但受經(jīng)營環(huán)境和結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響, 不良貸款反彈和資本補充壓力加大, 重點領(lǐng)域風險管控仍需加強, 部分機構(gòu)流動性管理有待加強。 下一階段, 要落實好穩(wěn)健的貨幣政策, 堅持金融服務實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求, 繼續(xù)深化改革, 穩(wěn)步推進金融創(chuàng)新, 完善銀行業(yè)監(jiān)管框架, 著力防范和化解重點領(lǐng)域潛在風險, 密切關(guān)注具有金融功能的非金融機構(gòu)風險, 全面提升銀行業(yè)綜合實力和抗風險能力。
證券期貨業(yè)繼續(xù)保持健康發(fā)展, 機構(gòu)數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增加。 業(yè)務創(chuàng)新積極推進, 證券公司融資融券交易量穩(wěn)步增長, 期貨公司投資咨詢業(yè)務順利推出。 證券期貨業(yè)合規(guī)監(jiān)管不斷強化, 抗風險能力有所增強。 但證券公司業(yè)務結(jié)構(gòu)單一、 期貨公司綜合實力較弱及私募股權(quán)基金的潛在風險問題值得關(guān)注。 下一階段, 要著力培育證券期貨經(jīng)營機構(gòu)的核心競爭力, 加大業(yè)務創(chuàng)新, 加強行業(yè)誠信建設, 穩(wěn)步推進對外開放, 提高服務實體經(jīng)濟的水平。
保險業(yè)總體保持平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢, 資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴大, 機構(gòu)體系不斷完善,保費收入增長, 服務領(lǐng)域拓寬, 改革創(chuàng)新繼續(xù)推進, 監(jiān)管體系不斷完善, 對外開放水平進一步提高。 但保險業(yè)資金運用收益率降低, 償付能力總體下降, 部分公司資本補充壓力加大。 下一階段, 要加快轉(zhuǎn)變行業(yè)發(fā)展方式, 優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu), 加大創(chuàng)新力度, 完善保險監(jiān)管, 加強消費者權(quán)益保護, 同時, 要積極創(chuàng)造良好的外部環(huán)境, 推動行業(yè)平穩(wěn)較快發(fā)展, 更好地服務于社會和實體經(jīng)濟。金融市場在改革創(chuàng)新中穩(wěn)步發(fā)展, 繼續(xù)保持了健康平穩(wěn)的運行態(tài)勢, 發(fā)揮了優(yōu)化資源配置、 支持實體經(jīng)濟發(fā)展的積極作用。 貨幣市場交易活躍, 利率波動幅度較大。 債券市場交易量穩(wěn)定, 債券指數(shù)總體上行, 投資主體不斷擴大。股票市場估值處于歷史較低水平。 商品期貨市場交易量大幅下滑, 金融期貨市場穩(wěn)步增長。 票據(jù)市場總體平穩(wěn), 外匯市場交易活躍, 黃金市場交易規(guī)模顯著增加。 下一階段, 要積極推動債券市場健康發(fā)展, 繼續(xù)深化新股發(fā)行體制改革, 穩(wěn)步推進退市制度改革, 完善資源配置的市場機制, 更好地服務實體經(jīng)濟, 促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。
政府、 企業(yè)、 住戶的財務分析表明, 政府部門財務狀況良好, 債務水平安全可控, 一些地方政府性債務風險隱患仍需關(guān)注。 企業(yè)部門利潤繼續(xù)增長, 償債能力穩(wěn)中略降, 流動性趨緊, 企業(yè)原材料成本壓力減弱, 國內(nèi)外訂單需求呈下降趨勢。 住戶部門的金融資產(chǎn)繼續(xù)增長, 但多元化程度有待提高, 整體債務水平較低, 償債能力較強。
金融基礎設施建設穩(wěn)步推進。 支付、 清算和結(jié)算體系運行安全穩(wěn)定, 監(jiān)管體制逐步完善, 非現(xiàn)金支付工具廣泛應用, 中央債券結(jié)算和集中清算業(yè)務快速增長。 金融業(yè)法律法規(guī)和部門規(guī)章不斷推出, 金融法律基礎進一步夯實。 會計準則的制定和實施工作不斷推進, 會計準則體系進一步完善。 社會信用體系建設穩(wěn)步推進, 征信系統(tǒng)作用日益顯著, 信用環(huán)境持續(xù)改善。 反洗錢工作深入推進, 監(jiān)管水平不斷提高, 調(diào)查有效性進一步提升, 國際合作繼續(xù)深化。 下一階段, 應進一步加強支付、 清算和結(jié)算體系的監(jiān)管, 完善金融法律法規(guī), 推進會計準則的國際趨同與等效, 改善社會信用環(huán)境, 優(yōu)化反洗錢監(jiān)管。
宏觀審慎管理進一步強化。 國際組織繼續(xù)加強宏觀審慎國際標準和準則的研究制定, 主要國家的金融監(jiān)管改革持續(xù)推進, 進一步強化了宏觀審慎職能。2011 年, 我國在加強宏觀審慎管理方面進行了有益探索, 不斷加強和改進金融統(tǒng)計和風險監(jiān)測評估, 完善以差別準備金動態(tài)調(diào)整為著力點的逆周期宏觀調(diào)控機制, 研究加強系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管, 積極構(gòu)建危機管理和風險處置框架。 下一階段, 應在借鑒國際金融危機教訓和國際有效做法的基礎上, 結(jié)合國情, 進一步健全宏觀審慎政策框架, 建立宏觀審慎管理和微觀審慎監(jiān)管協(xié)調(diào)配合、 互為補充的體制機制, 提高系統(tǒng)性風險防范能力, 提升金融支持經(jīng)濟發(fā)展的可持續(xù)性。
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