存貸款利率浮動(dòng)將逐步擴(kuò)大 專家建議取消下限
日前，國務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)改委《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見》(以下簡稱《意見》)。在金融體制改革方面，《意見》要求，穩(wěn)步推進(jìn)利率匯率市場(chǎng)化改革，其中包括逐步擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)幅度，建立健全市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系。
去年6月和7月，央行首次雙向擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，并且兩次宣布將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限擴(kuò)大，最終存款利率上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，貸款下限可至基準(zhǔn)利率的0.7倍。這被市場(chǎng)認(rèn)為是提供了利率市場(chǎng)化改革的契機(jī)。
近期，利率市場(chǎng)化改革的呼聲再起，尤其是放開貸款下限的聲音不絕于耳。5月19日，中國銀行行長李禮輝公開建議“取消貸款利率浮動(dòng)下限，將貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)自主權(quán)交給銀行”。22日，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松也在一論壇上預(yù)計(jì)，“早則下半年，遲則明年，貸款利率下限將取消。”
央行數(shù)據(jù)顯示，一季度執(zhí)行下浮、基準(zhǔn)利率的貸款占比有所下降，執(zhí)行上浮利率的貸款占比上升。據(jù)中國銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家曹遠(yuǎn)征介紹，從去年7月開始，雖然國內(nèi)貸款利率下限放寬至0.7倍，但各家銀行的實(shí)際貸款利率下限基本在0.9倍，再往下降銀行本身的資本成本就扛不住了。
“中國可能將分步深化利率市場(chǎng)化改革，首先取消貸款利率下限，再逐漸放寬對(duì)存款利率上限的控制。這種循序漸進(jìn)的可能性頗高，因當(dāng)前貸款利率下限實(shí)際上并未起效，取消下限只不過是邊際上的改進(jìn)，隨時(shí)可以進(jìn)行。相比之下，存款利率的放寬可就沒有那么容易了，這最后一步(即取消存款利率上限)可能要走很長的時(shí)間?！卑舶钭稍冎赋?。
據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解，目前，大多數(shù)民營小企業(yè)從銀行獲得貸款，利率會(huì)在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮20%至30%，以基準(zhǔn)利率獲得貸款的情況少之又少。而大多數(shù)民營小企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向從非金融機(jī)構(gòu)信貸渠道獲得資金，例如通過小貸公司或者民間融資平臺(tái)。
業(yè)內(nèi)人士指出，由于正規(guī)金融市場(chǎng)的利率受到管制，對(duì)國有商業(yè)銀行這些正規(guī)金融市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)而言，將資金配給民營經(jīng)濟(jì)難比分配給國有經(jīng)濟(jì)獲得更多的收益，從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度來看，國有經(jīng)濟(jì)資信良好，也更容易受到銀行資金的青睞，更何況目前長三角地區(qū)的民營小企業(yè)資金鏈風(fēng)險(xiǎn)狀況尚未緩解，那么，即便是貸款利率浮動(dòng)下限進(jìn)一步調(diào)低，甚至取消貸款利率下限，對(duì)小企業(yè)究竟能帶來多大實(shí)際好處，還值得觀察。
巴曙松認(rèn)為，利率和匯率是引導(dǎo)金融資源配置的最有效信號(hào)，資金價(jià)格的雙軌制必然導(dǎo)致資源的錯(cuò)配。
“目前銀行存貸業(yè)務(wù)仍實(shí)行利率管制，而非銀行金融體系以及為規(guī)避利率管制而創(chuàng)新出來的金融業(yè)務(wù)則采取市場(chǎng)化的利率體系。利率雙軌制衍生出大量的資金套利行為，并使得宏觀調(diào)控面臨的環(huán)境更加嚴(yán)峻。資金在銀行業(yè)表內(nèi)業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)之間相互轉(zhuǎn)換，央行宏觀調(diào)控的效果大大減弱。這些實(shí)際的金融雙軌制帶來的種種問題，都必須通過進(jìn)一步市場(chǎng)化來改進(jìn)?！卑褪锼烧f。
除了金融行業(yè)的利率市場(chǎng)化改革之外，在財(cái)稅改革方面，《意見》要求擴(kuò)大營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)范圍，建立健全覆蓋全部國有企業(yè)的國有資本經(jīng)營預(yù)算和收益分享制度等。國家發(fā)改委體改司副司長連啟華進(jìn)一步透露，“房產(chǎn)稅試點(diǎn)擴(kuò)圍今年會(huì)有動(dòng)作。”在投融資體制改革方面，《意見》則要求動(dòng)民間資本有效進(jìn)入金融、能源、鐵路、電信等領(lǐng)域；改革鐵路投融資體制等。（蔡穎 張莫）
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