二月春風(fēng)裁出分化格局 題材炒作繼續(xù)升溫
持續(xù)反彈兩個月之后，A股在2月末停止了上漲腳步，且出現(xiàn)一波快速發(fā)熱下跌，昨日更是失守2300點。從行業(yè)表現(xiàn)來看，2月以來醫(yī)藥、電子、信息等消費板塊逆勢上漲，采掘、金融、有色、地產(chǎn)等周期板塊則領(lǐng)跌大盤 。盡管指數(shù)回落，但污染概念炒作愈發(fā)風(fēng)生水起，2月以來PM2.5、環(huán)保、污水處理、觸摸屏等概念指數(shù)大幅上漲。分析人士認(rèn)為，以權(quán)重股為代表的前期強勢板塊進入休整期，市場則切換至真正的個股時間，伴隨兩會的開幕，題材炒作或在3月繼續(xù)升溫。
周期消費強弱換位
自1949點反彈以來，指數(shù)一路高歌猛進，其強勢程度超出了市場預(yù)期。不過，這種單邊上行的格局在2月末終于被打破。滬綜指在2月1日收盤站上2400點之后，橫盤震蕩了六個交易日，在2月18日創(chuàng)出本輪反彈的高點2444.80點之后震蕩回落，其中2月21日的單日跌幅甚至高達71點。伴隨指數(shù)的掉頭向下，2400點關(guān)口迅速告破，昨日2300點也宣告失守。截至昨日，2月以來滬深股指分別累計下跌3.86%和4.75%。
在指數(shù)沖高回落的背后，2月份行業(yè)板塊分化加劇。根據(jù)資訊統(tǒng)計，2月1日至2月26日期間，23個申萬一級行業(yè)指數(shù)漲跌互現(xiàn)，其中醫(yī)藥生物、電子和信息服務(wù)指數(shù)漲幅居前，分別上漲6.27%、5.32%和4.85%；食品飲料、信息設(shè)備和公用事業(yè)板塊緊隨其后，漲幅均在2%以上；采掘、金融服務(wù)、有色金屬、房地產(chǎn)和黑色金屬指數(shù)跌幅居前，分別下跌7.19%、7.09%、6.19%、6.07%和4.12%。
從行業(yè)板塊表現(xiàn)來看，2月份周期和消費類出現(xiàn)了明顯的強弱換位。分析人士指出，在持續(xù)大漲之后，權(quán)重板塊確實存在回調(diào)休整的需求；與此同時，市場臨近經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布時間窗口，經(jīng)濟復(fù)蘇力度將再度被驗證，這或?qū)е轮髁Y金暫時撤出與經(jīng)濟運行密切相關(guān)的周期類板塊以作觀望。而另一方面，當(dāng)前市場環(huán)境依舊偏暖，上行趨勢并未被打破，在此背景下，做多資金并不甘寂寞，于是前期滯漲的消費股則受到重新關(guān)注。
題材炒作風(fēng)生水起
2月以來盡管指數(shù)出現(xiàn)下挫，但資金對于題材的炒作熱情不降反升。不論指數(shù)是否下跌，幅度如何，兩市每日都不乏漲停個股，跌停股票則寥寥無幾。
根據(jù)資訊統(tǒng)計，按照總市值加權(quán)平均法，2月1日至2月26日期間，PM2.5、污水處理、環(huán)保概念指數(shù)漲幅居前，分別上漲15.96%、14.27%和13.93%；觸摸屏、智能IC卡、智能交通、垃圾發(fā)電、蘋果、安防監(jiān)控、抗癌、綠色節(jié)能照明、文化傳媒等指數(shù)的漲幅也均在6%以上，顯著跑贏大盤。
行情已經(jīng)步入了真正的“個股時間”，市場風(fēng)格已由前期的藍籌主導(dǎo)轉(zhuǎn)向題材為王。特別是，當(dāng)前信息量呈幾何級別增長，為主題投資提供了沃壤，而“兩會”的臨近也將進一步提升投資者對于政策出臺的預(yù)期，并由此激活相關(guān)概念股。
展望3月市場，資金對于個股的炒作熱情或借兩會效應(yīng)繼續(xù)升溫。尤其是國防軍工、節(jié)能環(huán)保、食品安全等市場關(guān)注、民眾關(guān)心的題材和主題，有望進一步受到改革紅利的正面推動。
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