中國(guó)金融領(lǐng)域目前存在哪些風(fēng)險(xiǎn)隱患？需要采取哪些措施加以防范？24日，央行副行長(zhǎng)劉士余受?chē)?guó)務(wù)院委托，向全國(guó)人大常委會(huì)報(bào)告黨的十八大以來(lái)加強(qiáng)金融監(jiān)管、防范金融風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)工作情況。此外，全國(guó)人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)提交了一份《關(guān)于加強(qiáng)金融監(jiān)管防范金融風(fēng)險(xiǎn)工作情況的調(diào)研報(bào)告》。
調(diào)研報(bào)告認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)金融運(yùn)行整體平穩(wěn)，金融風(fēng)險(xiǎn)總體可控。與此同時(shí)，受當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性因素較多、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大、金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新加快等多重因素影響，實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)相互交織，金融風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性、隱蔽性和傳染性有所上升，部分領(lǐng)域的金融風(fēng)險(xiǎn)有所凸顯。
風(fēng)險(xiǎn)一
金融結(jié)構(gòu)不合理 信用風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集聚于銀行體系
人大財(cái)經(jīng)委報(bào)告指出，我國(guó)金融結(jié)構(gòu)中，銀行業(yè)居于絕對(duì)主導(dǎo)地位。到今年3月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額159.5萬(wàn)億元，占整個(gè)金融業(yè)的90%以上。隨著銀行信貸的快速擴(kuò)張，信用風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系過(guò)度累積。
首先表現(xiàn)在不良貸款反彈壓力持續(xù)加大。受?chē)?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩及結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款持續(xù)較快增長(zhǎng)，不良貸款余額和不良率“雙升”，其中商業(yè)銀行不良貸款余額已連續(xù)10個(gè)季度上升。到今年4月底，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額1.28萬(wàn)億元，不良率1.58%。特別是在中小企業(yè)密集、外向型程度較高的長(zhǎng)三角等地區(qū)，不良貸款呈加快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
一些領(lǐng)域信貸風(fēng)險(xiǎn)較為突出。一是產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)不良率上升。鋼鐵、光伏、船舶等產(chǎn)能過(guò)剩矛盾比較突出的行業(yè)，普遍出現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、虧損面持續(xù)擴(kuò)大等問(wèn)題，不良貸款增加較多。二是地方政府融資平臺(tái)償債壓力大。三是房地產(chǎn)市場(chǎng)走勢(shì)不明朗。當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)分化，一線城市量縮價(jià)漲，部分二三線城市商品房積壓嚴(yán)重，有的四線城市商品房?jī)r(jià)格下行，許多房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)資金鏈趨緊，信用風(fēng)險(xiǎn)有所上升。
債券違約風(fēng)險(xiǎn)有所暴露。在銀行信貸快速擴(kuò)張的同時(shí)，銀行也是債券市場(chǎng)上國(guó)債、金融債、城投債等各類(lèi)債券的最大持有者，債券信用風(fēng)險(xiǎn)也有相當(dāng)部分集中于銀行體系。隨著債券市場(chǎng)利率的持續(xù)走高，一些債券品種特別是城投債、中小企業(yè)私募債等債券信用風(fēng)險(xiǎn)有所暴露。近期陸續(xù)出現(xiàn)了11超日債、13中森私募債等違約事件。今年以來(lái)，城投債進(jìn)入集中兌付的高峰期，而同期地方財(cái)政收入增長(zhǎng)放緩，部分債券出現(xiàn)違約甚至集中爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)日益加大。
對(duì)策
據(jù)央行副行長(zhǎng)劉士余介紹，十八大以來(lái)，有關(guān)部門(mén)已組織專(zhuān)門(mén)力量加強(qiáng)地方政府性債務(wù)核查，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)做好各級(jí)地方融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。督促金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)、房地產(chǎn)和鋼貿(mào)等重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域和不良貸款快速上升地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)排查，做好風(fēng)險(xiǎn)防控預(yù)案。穩(wěn)妥處置個(gè)別地區(qū)農(nóng)村商業(yè)銀行擠提事件、債券和信托兌付違約事件，妥善化解個(gè)別縣域農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)。
今后將繼續(xù)改善對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”和居民住房消費(fèi)的金融服務(wù)。加快信貸資產(chǎn)證券化，加大不良貸款核銷(xiāo)力度，盤(pán)活信貸資金存量。加大對(duì)鐵路等重大基礎(chǔ)設(shè)施、重大裝備制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、城鎮(zhèn)化和棚戶區(qū)改造等重大民生工程的金融支持。嚴(yán)格控制對(duì)高耗能、高排放企業(yè)和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的貸款。
繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)地方融資平臺(tái)債務(wù)、各類(lèi)影子銀行業(yè)務(wù)、企業(yè)互保聯(lián)保等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的監(jiān)測(cè)分析，動(dòng)態(tài)排查風(fēng)險(xiǎn)隱患，督促金融機(jī)構(gòu)及有關(guān)方面做好各種情形下的應(yīng)對(duì)預(yù)案。二是結(jié)合財(cái)稅體制改革，探索建立以政府債券為主體的地方政府舉債融資機(jī)制，引入社會(huì)資金投資城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，逐步建立地方政府跨年度預(yù)算平衡制度，減輕地方政府對(duì)土地收入的依賴(lài)，積極穩(wěn)妥化解地方融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是按法制化、市場(chǎng)化的原則妥善處置信托、理財(cái)?shù)雀呤找娈a(chǎn)品可能引發(fā)的兌付風(fēng)險(xiǎn)。四是對(duì)經(jīng)營(yíng)難以為繼且產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的“僵尸企業(yè)”和項(xiàng)目，要實(shí)施破產(chǎn)或兼并重組。
風(fēng)險(xiǎn)二
金融市場(chǎng)不確定性加大 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)因素增多
人大財(cái)經(jīng)委報(bào)告認(rèn)為，我國(guó)銀行業(yè)的流動(dòng)性管理難度加大。國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資總額持續(xù)較快增長(zhǎng)，流動(dòng)性總規(guī)模顯著擴(kuò)大。2013年底我國(guó)廣義貨幣M2余額110.7萬(wàn)億元，是2008年底的2.3倍；社會(huì)融資規(guī)模17.29萬(wàn)億元，是2008年的2.4倍。在流動(dòng)性總量偏大的同時(shí)，受多重因素影響，貨幣市場(chǎng)波動(dòng)加劇，局部和階段性的流動(dòng)性緊張時(shí)有發(fā)生，小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題仍較突出，流動(dòng)性管理的難度加大。
金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也在累積。商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，存款增速持續(xù)放緩，而貸款結(jié)構(gòu)中中長(zhǎng)期貸款占比越來(lái)越高，今年一季度末商業(yè)銀行新增中長(zhǎng)期貸款占總貸款的比例達(dá)58.2%，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有所上升。不少銀行利用短期同業(yè)和理財(cái)資金（60%在6個(gè)月以內(nèi)）對(duì)接期限較長(zhǎng)、流動(dòng)性差的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，資金期限過(guò)度錯(cuò)配。同時(shí)，證券公司、基金公司資產(chǎn)管理規(guī)?？焖贁U(kuò)大，但一直缺乏有效的融資渠道，同業(yè)資金拆借的期限、額度也受?chē)?yán)格限制，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯。
跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。美歐日量化寬松政策走向以及退出的時(shí)間、進(jìn)度和方式等因素，將對(duì)我國(guó)國(guó)際收支和跨境資本流動(dòng)管理產(chǎn)生影響。未來(lái)貨物跨境貿(mào)易收支的不確定性、境外直接投資的趨向變化、對(duì)人民幣預(yù)期變化等因素，也將直接影響跨境資本流動(dòng)。
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