廢黜美元：人民幣比特幣及其他篡位貨幣
俗語(yǔ)云“愚我一次，其錯(cuò)在人；愚我兩次，其錯(cuò)在我?！痹谂c當(dāng)今的中國(guó)政府打交道時(shí)，這句話值得銘記于心。
無(wú)論山姆大叔在中國(guó)手里吃了多少虧，他依然將他的輕信像禮物般不斷饋贈(zèng)給中國(guó)政府領(lǐng)導(dǎo)層。
最新的實(shí)例是華盛頓目前展開的一場(chǎng)熱議，其討論的話題是中國(guó)，據(jù)說(shuō)中國(guó)旨在使其金融系統(tǒng)國(guó)際化，并且為增強(qiáng)人民幣在全球經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮作用而采取一系列行動(dòng)。
毫無(wú)疑問(wèn)，中國(guó)政府將做出一些象征性的國(guó)際化舉措，但在我們這些長(zhǎng)期關(guān)注東亞金融動(dòng)態(tài)的人看來(lái)，這更像是雷聲大而雨點(diǎn)小。談?wù)摻鹑谧杂苫呛芎玫墓P(guān)招數(shù)，因?yàn)檫@樣可以把華盛頓的注意力從更加迫切的問(wèn)題(比如中國(guó)不公平的貿(mào)易策略以及竊取知識(shí)產(chǎn)權(quán)的行為)上轉(zhuǎn)移開來(lái)。
中國(guó)金融自由化言論在華爾街獲得了特別好的效果，華爾街對(duì)此的解讀為，它預(yù)示著美國(guó)各大銀行將在中國(guó)面臨諸多機(jī)遇。問(wèn)題是，就像魚兒不需要自行車那樣，中國(guó)也不需要華爾街。中國(guó)政府正在利用美國(guó)一廂情愿的想法，這已不是第一次了。目前的金融自由化言論與2005年的一段經(jīng)歷相類似，那年中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)層大力宣傳金融自由化，允許外資銀行收購(gòu)幾家主要中資銀行的少數(shù)股份。根據(jù)此項(xiàng)計(jì)劃而采取行動(dòng)的美資銀行有摩根士丹利(MorganStanley)、花旗集團(tuán)(Citigroup)、高盛集團(tuán)(GoldmanSachs)以及美國(guó)銀行(BankofAmerica)。蘇格蘭皇家銀行(RoyalBankofScotland)和英國(guó)匯豐銀行(HSBC)以及瑞士瑞銀集團(tuán)(UBSofSwitzerland)也積極參與其中。但這些股權(quán)收購(gòu)協(xié)議的進(jìn)展都不順利，而且不到十年之后，上述外資股份已經(jīng)全部出售！正如當(dāng)時(shí)我們中有些人清楚地意識(shí)到的那樣，中國(guó)政府從來(lái)都沒(méi)有真誠(chéng)地需要過(guò)外國(guó)人，只是向他們“扔幾塊骨頭”，以此助使華盛頓安靜一會(huì)兒。
總部設(shè)在華盛頓的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略研究所(EconomicStrategyInstitute)所長(zhǎng)克萊德·普雷斯托維茨(ClydePrestowitz)便是持有如下看法的評(píng)論人士中的一員，他們認(rèn)為中國(guó)政府極其渴望廢黜美元，用人民幣取代美元，使之成為世界儲(chǔ)備貨幣。當(dāng)然，這對(duì)于華爾街而言可謂是佳音，國(guó)際化的人民幣將會(huì)促使外匯交易激增。
實(shí)際上，中國(guó)政府把人民幣獲得儲(chǔ)備貨幣地位看作是毒酒(貌似誘人實(shí)則有害的東西)，而且會(huì)盡可能拖延人民幣國(guó)際化進(jìn)程。別忘了，一個(gè)國(guó)家在其本幣成為世界貨幣之后，便無(wú)法輕易地控制其貨幣的走勢(shì)。這幾乎不可避免地意味著該貨幣估值會(huì)越來(lái)越偏高。對(duì)于希望提高自己在全球出口中所占份額——并且希望讓其勞動(dòng)者保持領(lǐng)薪受雇狀況——的一個(gè)國(guó)家而言，其選擇是顯而易見的。中國(guó)政府在這方面可以研究日本和西德的歷史：日本和西德兩國(guó)都是通過(guò)讓本國(guó)貨幣幣值被嚴(yán)重低估，而建立了各自的出口型經(jīng)濟(jì)。直到今天，日本政府繼續(xù)創(chuàng)造新的招數(shù)來(lái)讓日元保持幣值低估狀況。當(dāng)然，目前德國(guó)在這方面采取的策略不太容易被人識(shí)別，因?yàn)樗麄円呀?jīng)放棄了德國(guó)馬克——但至少可以說(shuō)，他們一直不急于讓歐元重新站起來(lái)。歐元持續(xù)低迷的時(shí)間越長(zhǎng)，越有利于德國(guó)的出口。
盡管存在上述這一切，而且不論中國(guó)政府多么希望事態(tài)發(fā)展趨勢(shì)與此相反，以美元為基礎(chǔ)的世界貨幣體系都即將結(jié)束。美國(guó)的制造業(yè)基礎(chǔ)已過(guò)于空虛，而且其經(jīng)常項(xiàng)目逆差已經(jīng)過(guò)高，美元無(wú)法東山再起，而且在沒(méi)有重大補(bǔ)救措施的情況下，美元將會(huì)面臨徹底崩潰。
那么接下來(lái)會(huì)如何呢？有些人一直在力推比特幣。比特幣是可以即刻否定掉的。正如保羅·克魯格曼(PaulKrugman)所指出的那樣，比特幣的需求幾乎全部來(lái)自于投機(jī)者，而不是商業(yè)用戶，這對(duì)于任何以比特幣為基礎(chǔ)的貨幣體系的穩(wěn)定性而言并不是一個(gè)好兆頭。此外，還有如下事實(shí)：任何鄭重的國(guó)家政府都沒(méi)有任何興趣通過(guò)剝奪自己發(fā)行貨幣的壟斷權(quán)來(lái)幫助這個(gè)技術(shù)人員的白日夢(mèng)成真。(如果我錢包里有100美元的話，那就意味著我向美國(guó)政府提供了100美元的免息貸款。美國(guó)政府該會(huì)希望保持這個(gè)狀況。)
我們面臨的情況是：在未來(lái)十年內(nèi)——很可能在未來(lái)五年內(nèi)，美國(guó)的債權(quán)國(guó)——主要是中國(guó)，但還有日本、俄羅斯、德國(guó)、沙特阿拉伯以及韓國(guó)，將不得不忍氣吞聲轉(zhuǎn)向一個(gè)新的貨幣系統(tǒng)。這將成為和1944年布雷頓森林協(xié)議同樣重大的時(shí)刻。美元很有可能為一籃子貨幣所取代。美元將保留一定的作用，但其作用將會(huì)大幅縮小。貨幣市場(chǎng)上的另一個(gè)長(zhǎng)久病夫——英鎊也將面臨類似的命運(yùn)。
不管愿意與否，新貨幣體系中的關(guān)鍵貨幣將是那些盈余國(guó)家。中國(guó)政府領(lǐng)導(dǎo)層必須肩負(fù)多少責(zé)任？這將必須與其他盈余國(guó)家商討決定。一個(gè)衰弱的美國(guó)——此前拋棄其制造業(yè)基礎(chǔ)的美國(guó)，在這方面將會(huì)幾乎沒(méi)有任何話語(yǔ)權(quán)。
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