美聯(lián)儲(chǔ)在節(jié)骨眼上批準(zhǔn)巴Ⅲ 意在一石數(shù)鳥(niǎo)
就在第五輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話揭幕的前一周，美聯(lián)儲(chǔ)表決批準(zhǔn)了巴塞爾協(xié)議Ⅲ(下稱“巴Ⅲ”)，要求美國(guó)銀行業(yè)從明年開(kāi)始逐步采用更嚴(yán)厲的銀行業(yè)資本金標(biāo)準(zhǔn)，以提高銀行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和給實(shí)體經(jīng)濟(jì)的輸血能力。筆者認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)批準(zhǔn)“巴Ⅲ”，算是給本輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對(duì)話的一份厚禮。
2010年9月，由27個(gè)國(guó)家銀行業(yè)監(jiān)管部門(mén)和中央銀行高級(jí)代表組成的巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)就《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的內(nèi)容達(dá)成一致，全球銀行業(yè)開(kāi)始步入“巴Ⅲ”時(shí)代。這項(xiàng)提高資本充足率、嚴(yán)格資本扣除限制、擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)覆蓋范圍、引入杠桿率以及引入流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)的全球資本協(xié)議。旨在加強(qiáng)全球銀行系統(tǒng)的監(jiān)管以及風(fēng)險(xiǎn)管理以防范金融危機(jī)。但因?yàn)?“巴Ⅲ”規(guī)定全球最大的金融機(jī)構(gòu)需要建立額外的“資本防護(hù)緩沖資金”，總額占風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的1%至2.5%，而在美國(guó)金融穩(wěn)定局公布的需要增加資本的銀行名單中，摩根大通、花旗集團(tuán)的資本防護(hù)資金必須提升2.5%，美國(guó)銀行、紐約梅隆、高盛、摩根士丹利需提升2%，如“巴Ⅲ”新規(guī)馬上付諸實(shí)施，美國(guó)最大的19家銀行可能面臨高達(dá)500億美元的資金缺口。再加上當(dāng)時(shí)美國(guó)“財(cái)政懸崖”日漸臨近，所以《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》讓美國(guó)銀行業(yè)坐臥不安。如果美國(guó)在今年元旦如期實(shí)施“巴Ⅲ”，就相當(dāng)于對(duì)美國(guó)銀行業(yè)實(shí)施緊縮政策，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的資本壓力上漲，本來(lái)緊縮的信貸可能會(huì)更緊張，更與量化寬松的大背景相背離。為此，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)去年11月中旬決定無(wú)限期推遲“巴Ⅲ”的生效日期。
然而，現(xiàn)在情況不同了。今年以來(lái)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在持續(xù)復(fù)蘇，房地產(chǎn)市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊升，消費(fèi)者信心升至金融危機(jī)以來(lái)的新高，個(gè)人收入和支出都有擴(kuò)張的傾向，初次失業(yè)金人數(shù)重新下降。根據(jù)年初已發(fā)布2012年全年財(cái)報(bào)，盡管美國(guó)銀行業(yè)第四季度業(yè)績(jī)喜憂參半，但全年情況向好。今年以來(lái)，美國(guó)大銀行的業(yè)務(wù)模式也在改變，隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及金融危機(jī)的影響逐漸減小，銀行業(yè)具備增長(zhǎng)潛力。盡管之前美國(guó)銀行業(yè)普遍抗議稱，“巴Ⅲ”新規(guī)將阻礙銀行發(fā)放貸款的能力。但大多數(shù)銀行還是增加了資本金。美國(guó)銀行業(yè)執(zhí)行“巴Ⅲ”新規(guī)的條件已基本成熟。
所以，美聯(lián)儲(chǔ)在7月4日發(fā)布的一份聲明中說(shuō)，作為執(zhí)行2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法》和《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的舉措，美聯(lián)儲(chǔ)批準(zhǔn)了美國(guó)銀行業(yè)資本金標(biāo)準(zhǔn)的新規(guī)定，要求全美各家銀行機(jī)構(gòu)將銀行股本與留存收益組成的核心資本比率提升到至少7%，其中一級(jí)普通資本充足率將至少提升到4.5%，并設(shè)立2.5%的一級(jí)普通資本留存緩沖。美聯(lián)儲(chǔ)堅(jiān)持了4%的普通股權(quán)資產(chǎn)杠桿率。但大銀行因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目被添加到資產(chǎn)里，則將不得不在此之上增加3%的杠桿率。美聯(lián)儲(chǔ)表示，美國(guó)各家銀行機(jī)構(gòu)將有一段時(shí)間的政策過(guò)渡期，大型銀行機(jī)構(gòu)將從2014年1月1日開(kāi)始執(zhí)行新規(guī)，資產(chǎn)規(guī)模不足100億美元的中小銀行將從2015年1月1日開(kāi)始執(zhí)行新規(guī)。
此舉表明美國(guó)正在以實(shí)際行動(dòng)響應(yīng)全球銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，“巴Ⅲ”最終版本幾乎未向銀行業(yè)做出任何讓步，而且，按照新規(guī)，美國(guó)銀行業(yè)資本最低持有量還要高于“巴Ⅲ”設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)采納的更嚴(yán)格的銀行新規(guī)則還將陸續(xù)推出，促使銀行機(jī)構(gòu)提高資產(chǎn)安全性，提高資本充足率。盡管這樣一來(lái)，美國(guó)銀行業(yè)會(huì)被戴上“緊箍咒”，短期內(nèi)可能不太適應(yīng)，比如銀行的杠桿率和資本率要求被提高，大部分銀行都將面臨資金缺口，且缺口不會(huì)小。除此之外，監(jiān)管部門(mén)還將在未來(lái)幾個(gè)月提議銀行把長(zhǎng)期債務(wù)減少到最低限度，執(zhí)行國(guó)際上達(dá)成的附加費(fèi)規(guī)定，并且考慮是否要求銀行提高資本金進(jìn)而減少對(duì)短期融資的依賴。但是，看一看7月1日花旗集團(tuán)宣布向房利美支付9.68億美元和解按揭索賠案以及7月2日美聯(lián)邦法官批準(zhǔn)匯豐控股與聯(lián)邦和州檢察官達(dá)成的19.2億美元洗錢(qián)指控和解協(xié)議，就會(huì)明白銀(20.07,0.12,0.60%)行最終要為自身的違規(guī)操作沖動(dòng)行為付出昂貴代價(jià)。而“巴Ⅲ”新規(guī)的推出，就是對(duì)美國(guó)銀行業(yè)極容易患上“大銀行病”的傲慢行為的規(guī)范，無(wú)論對(duì)美國(guó)銀行業(yè)資本約束，還是對(duì)穩(wěn)定全球金融秩序，其戰(zhàn)略意義都將是很大的。
想來(lái)也挺有趣，素來(lái)傲視全球的美國(guó)的商業(yè)銀行，在如期履行“巴Ⅲ”新規(guī)方面卻落后于中國(guó)的商業(yè)銀行。因?yàn)椋袊?guó)作為新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體成員，早已從今年元旦起正式實(shí)施“巴Ⅲ”新規(guī)。若美國(guó)商業(yè)銀行再繼續(xù)游離在“巴Ⅲ”大門(mén)外，則中美金融監(jiān)管改革和加強(qiáng)兩國(guó)金融跨境監(jiān)管勢(shì)必就失去了合作的先決條件，也失去了雙方金融界共同關(guān)心的穩(wěn)固基礎(chǔ)。（王勇）
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