新大新材擬增發(fā)收購易成新材 引入新東家
雖然去年以來的光伏“寒冬”讓行業(yè)內(nèi)諸多企業(yè)苦不堪言，但對主營晶硅切割刃料的新大新材來說，能趁行業(yè)低迷時完成整合，并將自己“升格”為平煤神馬集團的新材料發(fā)展平臺，不失為一種在弱市下的生存之策。
自9月上旬起停牌籌劃重大資產(chǎn)重組的新大新材今日披露了重組方案，公司擬以6.41元/股的價格向包括平煤神馬集團在內(nèi)的平頂山易成新材料股份有限公司(下稱“易成新材”)全體股東增發(fā)股份，購買其持有的易成新材100%股權，交易價格總計8.9億元。重組完成后，平煤神馬集團成為公司控股股東，河南省國資委將成為上市公司的實際控制人。
本次資產(chǎn)重組的交易標的易成新材主要從事晶硅片切割刃料的生產(chǎn)和銷售，目前已發(fā)展為國內(nèi)規(guī)模最大的晶硅片切割刃料生產(chǎn)企業(yè)之一。財務數(shù)據(jù)顯示，公司2010年、2011年與2012年前三季度分別實現(xiàn)營收30.24億元、21.52億元與4.97億元，實現(xiàn)凈利潤1.55億元、7361.41萬元與2087.45萬元。在公司的客戶名單中，不乏保利協(xié)鑫能源、天合光能與江西賽維LDK這樣的行業(yè)“大戶”。公司股東包括平煤神馬集團、平頂山煤業(yè)(集團)大莊礦勞動服務公司、天津長安創(chuàng)新光伏股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)等13家戰(zhàn)略投資者、以及孫毅等9名自然人。
據(jù)介紹，易成新材具有高精細微粉、碳化硅高性能熱交換器等市場前景廣闊、生產(chǎn)技術成熟的項目，未來發(fā)展前景良好，能夠增強重組后上市公司整體盈利能力。同時，根據(jù)交易雙方簽訂的《利潤補償協(xié)議》，平煤神馬集團承諾易成新材2012-2014年凈利潤分別不低于2500萬、6000萬與1億元，若未達標將以現(xiàn)金方式補足。
自2011年下半年以來，重組整合成為國內(nèi)外諸多光伏企業(yè)提高生存能力的首選方法，新大新材本次的重大資產(chǎn)重組顯然也順應了這樣的趨勢。公司表示，本次重組是在光伏行業(yè)整體持續(xù)低迷，行業(yè)內(nèi)企業(yè)采取以價格戰(zhàn)為主的惡性競爭情況下的行業(yè)整合。重組完成后上市公司市場占有率將提升至40%左右，成為行業(yè)龍頭，對下游切片廠商議價能力將顯著增強，可以有力地制約行業(yè)內(nèi)企業(yè)為提升市場占有率而進行盲目降價的局面，提升行業(yè)競爭力。不過，對于行業(yè)未來的發(fā)展趨勢，公司并未表現(xiàn)出過分的樂觀。據(jù)新大新材預計，從2013年下半年開始，晶硅片切割刃料的銷售價格將會隨著市場需求的回暖而緩慢回升，直至2020年恢復到合理的市場水平，但不會突破歷史最高記錄。
值得一提的是，新大新材通過本次重大資產(chǎn)重組引入了“新東家”平煤神馬集團，進而成為后者旗下的新材料業(yè)務整合平臺，有分析人士表示，這有望成為公司未來發(fā)展空間的最大看點。
根據(jù)平煤神馬集團的承諾，自本次重組完成后十個月內(nèi)，若新大新材股價達不到10元/股，則將通過二級市場增持不低于重組前公司總股本的3%，若十五個月內(nèi)新大新材股價達不到10元/股，則累計增持新大新材股份不低于5%。
（施浩）
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