逆回購(gòu)拆借可獲年化超9%高息
利率暴漲，股市暴跌。
天堂還是地獄，完全取決于你所處的位置。
如果你滿(mǎn)倉(cāng)股票，那么昨日大跌中虧損是大概率事件，心情難免沉重。若你根據(jù)本報(bào)此前“短線海龜模型”的提示及早減倉(cāng)甚至空倉(cāng)，那么規(guī)避了大跌自然心情不壞更何況近期交易所回購(gòu)利率飆升，使投資者更有了高息將資金拆借出去的機(jī)會(huì)。
昨日，在上證所交易的7日回購(gòu)利率一度飆升至9.58%，這意味著若投資者能夠把握此機(jī)會(huì)將資金拆借出去，那么10萬(wàn)元資金短短七天就可獲得181.28元的利息收入，若這10萬(wàn)元同期放在證券賬戶(hù)不動(dòng)按照活期計(jì)算，利息收入僅7.49元。
那么，如何通過(guò)回購(gòu)交易坐享高收益呢？
首先投資者要知道，擁有證券賬戶(hù)除了炒股還可以做很多事情，其中一件就是獲取高息的逆回購(gòu)。利用交易所進(jìn)行逆回購(gòu)交易，我們可以把資金無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的拆借出去，并且獲得可能較同期理財(cái)產(chǎn)品更高的年化收益。
目前，滬深兩市均有提供回購(gòu)交易，兩者各有利弊。滬市的優(yōu)點(diǎn)是交投活躍，收益率也較高，比如同樣7日回購(gòu)，滬市昨日最高為9.58%，而深市僅為9.49%；不過(guò)滬市的缺點(diǎn)就在于門(mén)檻高，必須10萬(wàn)元起，每筆遞增也是10萬(wàn)元；而深市就很平易近人，1000元起，并以1000元遞增。
如何進(jìn)行逆回購(gòu)，其實(shí)很簡(jiǎn)單。只需要在證券交易中選擇賣(mài)出，然后填入對(duì)應(yīng)期限的回購(gòu)代碼即可。比如我們要在滬市進(jìn)行7天逆回購(gòu)，那么就輸入對(duì)應(yīng)代碼204007。接下來(lái)請(qǐng)注意，這里雖然說(shuō)是填入融券價(jià)格，但其實(shí)是你希望把資金拆借出去的利率，希望8%出借，就填寫(xiě)8。因?yàn)檫@個(gè)是利率不是價(jià)格，而且一旦資金拆借出去之后就只能等到期自動(dòng)返還，所以不存在可以高拋低吸一天賺10%幾甚至更多的情況。
最后要填的就是融券數(shù)量，由于債券一般面值100元，對(duì)應(yīng)的融券也是以此為單位。滬市回購(gòu)最小金額10萬(wàn)元，然后每一遞增也是10萬(wàn)元，10萬(wàn)元折算后下面的單位就應(yīng)當(dāng)填寫(xiě)1000需要補(bǔ)充的是，部分交易系統(tǒng)10萬(wàn)元回購(gòu)賣(mài)出要填寫(xiě)的是100而非1000，這個(gè)還需要讀者和券商做確認(rèn)。在填寫(xiě)完所有資料發(fā)送后，就將按照最新的撮合情況，立刻成交或者等待成交。
當(dāng)然，和絕大多數(shù)證券交易一樣，回購(gòu)也要收取傭金。一般是10萬(wàn)元的話1-4天回購(gòu)分別收取1-4元傭金，7天以上則按照7的倍數(shù)收取，7天為5元，14天為10元，28天為20元。這會(huì)讓逆回購(gòu)的實(shí)際收益略低于你進(jìn)行交易時(shí)成交的收益，比如7日回購(gòu)9.58%的收益率在剔除5元手續(xù)費(fèi)后實(shí)際收益率為9.32%。
最后還要強(qiáng)調(diào)的則是逆回購(gòu)的時(shí)間問(wèn)題。回購(gòu)說(shuō)的1天、7天，是從拆借當(dāng)天開(kāi)始算起的。所以如果你進(jìn)行的是1天回購(gòu)，那么在第二個(gè)交易日開(kāi)盤(pán)前這筆資金你就重新可用了不過(guò)要取出則要等到第二個(gè)交易日下午大概六點(diǎn)多后。
近期由于資金面緊張，交易所回購(gòu)利率波動(dòng)極大，那么何時(shí)進(jìn)行逆回購(gòu)有望獲得較高水平呢？記者利用歷史數(shù)據(jù)測(cè)算，類(lèi)似近期這樣回購(gòu)利率高企的環(huán)境下，下午1點(diǎn)30最有希望成為日內(nèi)高點(diǎn)，投資者可以耐心等待這一時(shí)點(diǎn)進(jìn)行回購(gòu)交易。（張佳籨）
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