國債期貨涅槃重生 預(yù)計(jì)套保資金將達(dá)千億
證監(jiān)會在今日下午召開的新聞發(fā)布會上，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示國債期貨已經(jīng)獲批，各項(xiàng)相關(guān)準(zhǔn)備工作預(yù)計(jì)兩個月完成。這意味國債期貨時隔18年后將重返中國資本市場。
國債期貨是國際上成熟的金融期貨產(chǎn)品，也是中金所重要儲備品種。隨著我國債券規(guī)模擴(kuò)大和利率市場化改革推進(jìn)，債券持有者參與國債期貨保值避險的需求日趨強(qiáng)烈。
國債期貨仿真交易進(jìn)行一年多以來，總體運(yùn)行平穩(wěn)。市場參與者通過仿真交易熟悉了交易流程，中金所也根據(jù)交易情況對合約設(shè)計(jì)進(jìn)行了適應(yīng)市場需要的微調(diào)。
根據(jù)目前合約設(shè)計(jì)，國債期貨仿真交易選擇了面額為100萬元，票面利率為3%的5年期名義標(biāo)準(zhǔn)國債為合約標(biāo)的。合約月份為最近的三個季月(3、6、9、12季月循環(huán))；每日價格最大波動限制為上一交易日結(jié)算價的±2%；最低交易保證金為合約價值的2%；最小變動價位為0.0002個點(diǎn)；交易手續(xù)費(fèi)為5元/手；交割方式為實(shí)物交割，可交割債券為在最后交割日剩余期限4-7年(不含7年)的固定利息國債；合約代碼為TF。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，以2013年底國債余額8萬億左右估計(jì)，最終進(jìn)入國債期貨市場套保的資金將達(dá)幾千億，再加上個人投機(jī)者，分流的資金會非常多。
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